今日，被調(diào)入半年度MSCI成分股的A股名單新鮮出爐，成分股均為大盤藍(lán)籌股。
從一級行業(yè)來看，納入成分股主要集中在銀行（20只）、非銀金融（30只）、醫(yī)藥生物（18只）、房地產(chǎn)（13只）、建筑裝飾（13只）等。
富二不禁露出了老母親般的笑容。要知道過去幾年，富二寫過太多“面對A股的求婚MSCI十動然拒”這樣的文章了，可算見證A股夢想成真。
而本次成分股調(diào)整，短期內(nèi)有望成為增加外資配置A股的重要入場指引。
那有客官問了，是不是要跟著MSCI選入的成分股買？
不，絕對不是這樣的~
首先，名單里的是MSCI選中的個股，不是外資看重的個股。
其次，市場普遍觀點(diǎn)，A股入摩于A股短期影響有限，長期將推進(jìn)A股更加成熟化，相比個股，選擇重合性更高的行業(yè)更好。
此外，考慮到這次納入的有較大比例的港股上市公司，港股更便宜啊，相同標(biāo)的屬性下，人家更愿意買的也是港股呀~所以受影響更大的，應(yīng)該是那些被納入的A股中具有獨(dú)特性的A股品種。
對于通過MSCI進(jìn)來的外資將投向何方，更有參考依據(jù)，是被稱為“聰明的錢”
的陸港通北上資金，而外資選擇的板塊，對于我們手中的資金配置，也將是很好的啟發(fā)。
可見，外資的偏好十分明顯，以大消費(fèi)類板塊為主，如食品飲料，家用電器，醫(yī)藥生物，休閑服務(wù)等。
大消費(fèi)行業(yè)業(yè)績穩(wěn)定性強(qiáng)，有明顯的防御屬性，在經(jīng)濟(jì)不確定、風(fēng)險偏好下行的階段，對于我們或許是一個很好的防守選擇。
國際上中美貿(mào)易爭端持續(xù)中，國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控持續(xù)中，短期前景依然不太明朗，市場風(fēng)險提升有限，富二跑出一組數(shù)據(jù)，A股市場的成交量也將繼續(xù)處于低位。
數(shù)據(jù)來自：wind，截至2018-05-11
這種環(huán)境下，可以選擇“大消費(fèi)”類作為防守。6月份MSCI將正式納入A股，盡管總量資金有限，但對于消費(fèi)板塊或引發(fā)一定的“虹吸效應(yīng)”。
大消費(fèi)是外資的思路，但作為國內(nèi)投資者，應(yīng)該有另外一種與外資不一樣的思路——我們更了解國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)變化特征，而且更了解政策發(fā)力點(diǎn)。所以，結(jié)合宏觀趨勢，我們還有一個需要關(guān)注的板塊是“大創(chuàng)新”。
我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，多個細(xì)分制造業(yè)龍頭，正快速地進(jìn)入“量”到“質(zhì)”的升級發(fā)展中。
富二相信，政策將是決定A股全年的核心主線，強(qiáng)化“中國芯”、國防安全、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)傳輸、生物醫(yī)藥等大創(chuàng)新，將是政策支持的重點(diǎn)方向，相關(guān)投資將貫穿全年。
因此，大消費(fèi)與大創(chuàng)新的組合，或許才是符合當(dāng)前市場的攻守之道。
目前富二覺得兼具兩者屬性的突出行業(yè)，非醫(yī)藥莫屬了。
醫(yī)藥大分類上來說也屬大消費(fèi)類行業(yè)，是人在整個生命周期都要被動消費(fèi)的硬行業(yè)。如果選擇一個行業(yè)投資一輩子，富二肯定是選擇投資健康、投資醫(yī)藥。
從大創(chuàng)新概念來說，醫(yī)藥也是核心板塊之一，國內(nèi)經(jīng)歷十余年積累的創(chuàng)新藥研發(fā)逐步進(jìn)入收獲期，這將不斷助推國內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)的投資熱情。
數(shù)據(jù)來自：CDE，海通證券研究所，截至2017-11-23
醫(yī)藥板塊最近走勢如虹有目共睹，公募基金的近期收益排行榜，也是醫(yī)藥占據(jù)半片天
。而且，有一只基金，在排行榜上相當(dāng)囂張，霸占各時間區(qū)間市場第一的位置……嗯，不好意思，
那是富二家的富國精準(zhǔn)醫(yī)療（005176）……
短期走勢強(qiáng)勁，市場擔(dān)憂也有顯現(xiàn)?；蛟S在情緒推動下醫(yī)療板塊短期繼續(xù)向上，或許會出現(xiàn)短期的調(diào)整。至少，醫(yī)藥板塊的紅利已顯現(xiàn)，與其糾結(jié)短期盈虧，不如學(xué)習(xí)富二的佛系投資心態(tài)：繼續(xù)向上，好；回調(diào)，選擇買入或止盈，都好。
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