醫(yī)藥終于支棱起來了？富國醫(yī)藥“超新星”曾新杰火速解盤！

在各位投資者彈冠相慶之時(shí)，富二也火速找到了富國醫(yī)藥“超新星”曾新杰為大家解讀醫(yī)藥后市，先來一睹為快吧——

富國醫(yī)藥“超新星”曾新杰干貨集合

醫(yī)藥之前的利空因素非常多，整個(gè)市場也一直處于冰點(diǎn)位置，今天隨著各種醫(yī)藥的集采政策出來的結(jié)果比大家預(yù)期的更加溫和與科學(xué)，可以看出醫(yī)保集采政策從過去幾年比較嚴(yán)厲的狀態(tài)正逐漸轉(zhuǎn)變成更加科學(xué)化合理化的過程。既能保證醫(yī)保會(huì)降低合理的費(fèi)用，然后同時(shí)保證企業(yè)有合理的利潤，市場情緒得到了一定緩解，因而出現(xiàn)了今日的大幅反彈。

我覺得上漲趨勢有望維持。

? 首先醫(yī)藥行業(yè)的整體估值已經(jīng)處在10年較低的水平了，

? 基金的配置的倉位也在歷史較低位置，

? 醫(yī)藥行業(yè)的需求長期確定且比較穩(wěn)健。在各種宏觀環(huán)境下，都可能保持很好的增長。

隨著市場情緒的恢復(fù)，這些行業(yè)里面的優(yōu)秀公司有望給我們帶來長期穩(wěn)定的回報(bào)。

長期依然是一個(gè)比較好的布局機(jī)會(huì)，通過定投的方式來規(guī)避短期的波動(dòng)可能會(huì)更好。因?yàn)獒t(yī)藥長期的需求其實(shí)是比較穩(wěn)健的。目前行業(yè)的估值處在長期比較低的水平，同時(shí)基金的持倉比例也相對(duì)較低。

醫(yī)藥的機(jī)會(huì)來源于我們每個(gè)人最真實(shí)的需求，在人口老齡化的進(jìn)程中，我們都需要更好的藥，更好的器材，更好的設(shè)備在這些領(lǐng)域中我們都會(huì)努力尋找好公司，長期來看可能就會(huì)給我們帶來較好的回報(bào)，特別是在行業(yè)估值低位的時(shí)候。

醫(yī)藥行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于，在一些所謂熱門的大家都看好的好賽道里，并不是所有的公司都是好公司。有些公司如果長期無法兌現(xiàn)他們的高預(yù)期，在盈利下挫的過程中會(huì)帶來極大的虧損。另外今年在全球衰退以及通脹的情況下，海外需求可能也會(huì)面臨著更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。

基金經(jīng)理檔案

曾新杰

富國生物醫(yī)藥科技（006218）基金經(jīng)理

北京大學(xué)匯豐商學(xué)院   金融學(xué)碩士

北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部五年制醫(yī)學(xué)本科；北京大學(xué)CCER經(jīng)濟(jì)學(xué)雙學(xué)位

2020年5月起任富國生物醫(yī)藥科技基金經(jīng)理

2021年11月起任富國天源滬港深基金經(jīng)理

扎實(shí)的醫(yī)學(xué)背景讓曾新杰具備了深厚的醫(yī)藥板塊研究功力。他堅(jiān)持以合理的價(jià)格買入優(yōu)秀公司的股票，而不是以賽道、市值、市場偏好來區(qū)分。

在曾新杰看來，拉長投資維度，具備廣大遠(yuǎn)景的優(yōu)秀公司會(huì)通過其持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造，消化估值，給投資者帶來長期回報(bào)。

他堅(jiān)持長期持有具備廣大遠(yuǎn)景的優(yōu)秀公司，做時(shí)間的朋友；同時(shí)也重視布局估值合理、長期有較大成長空間的標(biāo)的，等待市場情緒在某種時(shí)候的合理回歸以及優(yōu)秀公司成長起來后自然的價(jià)值呈現(xiàn)。