又想求穩(wěn)，又盼閑錢動起來？來點(diǎn)現(xiàn)金管理PLUS

客官可否想過，其實(shí)人人都可能是低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者。

或許你有自己固定的投資組合，但短期有一筆“閑錢”需要打理；或許你是期待收益“適度高于貨基”但風(fēng)險(xiǎn)不高的穩(wěn)健派投資者；或許你是乘風(fēng)破浪的投資大神，但在市場波動之余想讓資產(chǎn)“歇歇腳”……但對許多風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的個人投資者而言，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益繼續(xù)下滑，大類資產(chǎn)配置中流動性要求較高的部分，就成為了缺失的那塊拼圖。

 

在市場的催化和投資者的呼聲下，短債基金又成了“網(wǎng)紅”。

 

短債基金在市場上很早就有，但是到2018年資管新規(guī)的推進(jìn)，金融產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型，現(xiàn)金類理財(cái)、居民存款等居民角度的無風(fēng)險(xiǎn)利率中樞趨降，短債基金才開始為投資者所廣泛知曉，規(guī)模和數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

 

如今，“躺平理財(cái)”的方式已經(jīng)結(jié)束很久了，隨著低利率時代的到來，寬貨幣穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向越來越清晰，這對短債基金也是利好，于是最近短債基金又“火”了，或成為市場的“壓艙石”之一、“現(xiàn)金管理利器”的新選擇。

當(dāng)下現(xiàn)金管理利器有哪些？

同作為現(xiàn)金管理利器：短債基金，同業(yè)存單基金，貨幣基金，在今年年內(nèi)表現(xiàn)出了杰出的防御性，對應(yīng)指數(shù)皆獲得了正收益，回撤即使有，也能較快恢復(fù)：

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022-05-24。指數(shù)歷史收益情況不是基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

 

三者比較下來，短債基金的在投資范圍、久期、杠桿上限方面都有擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)水平較同業(yè)存單基金和貨幣基金更高，但對應(yīng)的也是更高的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期、更靈活的策略和更高的向上增益空間。

（短債基金和同業(yè)存單基金，都是近期基金市場的“網(wǎng)紅”，兩者之間進(jìn)一步的優(yōu)勢對比，客官可移步二條了解哦?。?/span>

短債基金：增強(qiáng)版現(xiàn)金管理利器

短債基金是債券型基金中的一種，其最大的特點(diǎn)為 久期短，波動小 ：

 

短債基金主要投資剩余期限不超過397天（含）的債券資產(chǎn)，與普通債券型基金相比，組合久期短，受利率波動影響小，凈值也就不易受市場波動影響；同時由于短債剩余期限較短，企業(yè)經(jīng)營狀況驟變的可能較小，踩雷風(fēng)險(xiǎn)也相對較小。在震蕩市的環(huán)境下，這也就成了短債基金最突出的優(yōu)勢。

 

在風(fēng)險(xiǎn)控制上，由于短債基金在所投資債券的期限、評級、分散度等方面都有較為嚴(yán)格的控制，所以從代表指數(shù)近十年的回報(bào)走勢來看，歷史回撤數(shù)據(jù)方面非常優(yōu)秀，回報(bào)也較為穩(wěn)定，是相當(dāng)好的投資體驗(yàn)了——

 

基期以來的指數(shù) 最大回撤僅為-1.32%，年化波動率僅為0.51% 。

 

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022-05-09。指數(shù)歷史收益情況不是基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

 

而在近十年，短債指數(shù)更是年年實(shí)現(xiàn)正收益。

數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022-05-09。指數(shù)歷史收益情況不是基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

 

可以說，短債基金勝在收益穩(wěn)定，回撤小，和股票基金相關(guān)性低，同時費(fèi)用更低，流動性更好，在風(fēng)高浪急的資本市場中，或能帶給我們一份穩(wěn)穩(wěn)的幸福感。

投資“安步當(dāng)車”  富國“慧眼識債”

6月1日起發(fā)行的 富國安慧短債基金（A類014059，C類014060） ，作為一枚增強(qiáng)版現(xiàn)金管理利器，聚焦高流動性的短期債券，債性純正，不投股票。與普通債券基金相比，組合久期更短，受利率波動影響相對更少。適合注重資產(chǎn)安全、同時也希望收益率能保持在一定水平上的投資者。

 

和其他短債基金不同的地方在于，富國安慧短債基金會 更加重視交易策略的應(yīng)用和組合回撤的控制 。短債基金因久期短且要保證流動性，因而通常采用票息策略為主，增厚策略為輔助，而 增厚策略包括信用利差策略 、 信用挖掘策略 、 久期擇時策略 、 靈活杠桿策略 。富國安慧短債的擬任基金經(jīng)理，也將善用以上策略，力爭為投資者帶來高于貨幣基金，同時追求較普通債券基金更為穩(wěn)健的投資收益。

 

所以，基金還有一大亮點(diǎn)是其擬任基金經(jīng)理，即富國的“大資金管理專家”——張波，也是大名鼎鼎的富國富錢包、首批發(fā)行的同業(yè)存單指數(shù)基金之一富國同業(yè)存單指數(shù)基金的基金經(jīng)理。

擬任基金經(jīng)理 張波

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士，CFA

近10年證券從業(yè)經(jīng)歷，超4年基金管理經(jīng)驗(yàn)

-交易員出身，擁有豐富的大資金管理經(jīng)驗(yàn)，目前在管多只貨幣型、債券型及混合型基金，在管資金規(guī)模近3000億。（數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2022-03-31）

-投資理念：追求穩(wěn)健收益以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。

-投資生涯歷經(jīng) “錢荒”艱難時刻，煅造杰出現(xiàn)金管理能力。

張波所管理同類產(chǎn)品 富國短債A 基金歷史表現(xiàn)情況：

收益良好：自基金成立以來（略超3年），富國短債A凈值上漲10.84%。

排名靠前：基金近1年、近2年、近3年同類排名處于行業(yè)前列。

注：富國短債成立以來業(yè)績來自基金定期報(bào)告，截至2022-03-31；同類排名及相關(guān)數(shù)據(jù)來自海通證券基金評價(jià)中心，同類指短債債券型，截至2022-04-30；富國短債及其業(yè)績比較基準(zhǔn)自2019年至2021年的凈值增長率分別為2.97%（2.75%），3.15%（2.28%），3.56%（2.58%）。歷任基金經(jīng)理：張波2019-01至今。數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告。以上數(shù)據(jù)均指A類份額。同一基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品，不構(gòu)成對本產(chǎn)品的收益保證?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

 

不僅如此，2005年以來，富國基金作為固收大廠，固收投研實(shí)力突出，業(yè)績領(lǐng)先。根據(jù)海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)，富國基金固定收益類基金近一年收益率6.32%，同類大型公司中排名2/16；近兩年收益率11.11%，同類大型公司中排名3/16。同時組建了專門的信用評級團(tuán)隊(duì)，開發(fā)了內(nèi)部信用評級模型，疊加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，能較為有效的防范信用風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，富國基金擁有十分良好的風(fēng)控記錄，為創(chuàng)造長期優(yōu)異業(yè)績奠定基礎(chǔ)。

 

因此，即將發(fā)行的富國安慧短債，有望在嚴(yán)格控制回撤的同時，增厚組合的投資收益，或能成為投資者繼銀行理財(cái)產(chǎn)品后又一財(cái)富管理的利器。

注：固收基金收益率及排名數(shù)據(jù)來源于海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心-基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜，時間截至2021年12月31日。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣说臍v史業(yè)績不代表未來，也不構(gòu)成對其他產(chǎn)品的業(yè)績保證?；鸸芾砉窘^對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。

- #日富一日 短債基金 -

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本活動有效期截至2022年5月27日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。

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投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金投資需謹(jǐn)慎。

在投資前請投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件?；饍糁悼赡艿陀诔跏济嬷?，有可能出現(xiàn)虧損?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證一定盈利，也不保證最低收益，過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。