華爾街（股市）是個造神的地方，這里從來都不缺神。每個時代都有一批巨擘擎天而起，但一代代“股神”此起彼伏，只有利弗莫爾，他穿透了時間之墻。1999年，《紐約時報》做了一個投票，利弗莫爾當選為“美股百年第一人”！
他的一生精彩絕倫，都在積累投資的經(jīng)驗。15歲以5美元開啟第一筆交易，做空和做多都賺過大錢，1929年做空股災凈賺1億美元，而彼時美國的財政收入也不過40多億美元；當然，投資失敗也讓他經(jīng)歷了三次破產(chǎn)，最終以暗淡的方式結(jié)束了傳奇。
但幸運的是，這些經(jīng)驗都記載于《股票作手回憶錄》這本書中，其中投資金句不斷。讓我們一起來重溫經(jīng)典！
01
永遠不要相信內(nèi)幕
獨立投資最重要
人們不但渴望得到內(nèi)幕消息，而且熱愛向別人提供內(nèi)幕消息。事實上，華爾街、媒體，或是上市公司，都不會把“好消息”提前公之于眾，你的投資利器是你自己的判斷。第一，觀察：只看事實資料；第二， 記憶：記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍；第三，了解數(shù)學和基本面；第四，經(jīng)驗：從你的經(jīng)驗和錯誤中學習。
02
孤獨是投機商的宿命
大勢是唯一可靠的朋友
作為一個投機商，利弗莫爾“從不抄底，也從不逃頂”，而需要時機對：隨著跌勢做空，隨著漲勢做多。這種時機的選擇來自于對宏觀經(jīng)濟和景氣狀況基本面的判斷。且在判斷趨勢時，不要試圖跟對所有波動，因為賺大錢不是靠股價的短期波動，而是靠大波動。
03
什么時候該買入？
選擇阻力最小的方向
利弗莫爾有一個確信的經(jīng)驗，當一只股票突破100、200、300點的整數(shù)價格關(guān)口后，那就是時候該出手了。不要問為什么會上漲，原因總比機會晚來很久。但股票下跌永遠不是買入的理由，因為可能會更低。在買入時，一般遵循三大準則：一，分步建倉；二，集中全力買領(lǐng)先股；三，板塊思維：同類板塊其他股票不漲就要賣出，選擇阻力最小的方向。
04
還可以買什么？
投資那些為股東帶來高收益的公司
長期來看，股價的上升與公司盈利具有直接的聯(lián)系。由于賬面利潤更難操作，因此現(xiàn)金流是另一個有效的準繩，盡力鑒別出那些能穩(wěn)定保持高于平均盈利能力的公司。
05
什么時候該退出？
成功的時候多走一步就會變成烈士
止盈：當注意到市場上領(lǐng)漲的股票開始普遍下跌，而且數(shù)月來還沒有再漲回去，這時停下來，將賬面的利潤變成真金白銀。現(xiàn)實中，貪婪會讓民眾在繁榮期獲得的賬面利潤，永遠的停留在賬面上。止損：只要出錯，馬上承認，并迅速離場。但“失去倉位”會導致最終的毀滅，別全賣了，留哪怕最后一股觀察行情。
06
股票投機的成功原則的基礎(chǔ)是：
人類會在將來，犯過去犯過的、相同的錯誤！
研究人性讓你受益匪淺：繁榮時期進場的股民、基民數(shù)量最多，激發(fā)暴富思想引起的“賭博”天性；而衰退時期進場的股民、基民最少，激發(fā)悲觀情緒下避險的天性。用你的經(jīng)驗打敗“天性”，逆向思考的價值顯而易見。
07
頻繁交易是失敗者的玩法
不會取得太大的成功
利弗莫爾講過一個很有趣的故事，在一個證券商那里，不同的人都打賭說要在股市中賺幾萬美元，然后買一件城里人人羨慕的海獺皮衣。然而冬天過去了，沒有人實現(xiàn)這個目標，頻繁交易下反而送給市場好多件皮衣。這些人的失敗，在于貪婪和有所求，產(chǎn)生了急躁的心理，破壞了自身交易的判斷。
要成為偉大的投資家，你不需要極高的智商，你真正需要的是正確的性格，不被他人所左右，才能看清一家企業(yè)、一個行業(yè)的真實情況。投資像群山一樣古老，股市上今天發(fā)生的事，過去曾經(jīng)發(fā)生過，將來也必然再次發(fā)生。
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