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新證券監(jiān)管時代將來臨！監(jiān)管機器人還會AI

2016-11-11

國內(nèi)證券市場用大數(shù)據(jù)監(jiān)控老鼠倉的新聞還余音繞梁，華爾街已率領AI人工智能大軍征戰(zhàn)監(jiān)管沙場了。

近日路透社一篇報道指出：

華爾街兩家交易所相繼宣布，計劃在未來幾個月內(nèi)推出AI人工智能監(jiān)管工具。交易監(jiān)管機構(gòu)稱，他們希望通過人工智更加快速、智慧地識別市場交易中的違規(guī)動作。

很早很早以前，市場大部分老鼠倉需要通過“舉報”才被發(fā)現(xiàn)，交易所顯得較為被動。

進入“大數(shù)據(jù)時代”后，交易所裝備升級武力值晉升，顧名思義通過挖掘數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)老鼠倉。簡單來說，先采集交易數(shù)據(jù)，然后人工“搭建模型”，將海量的交易數(shù)據(jù)按一定規(guī)則進行比對，主要包括價格、成交量、時間、空間四個方面，最后自動關聯(lián)、標記可疑的違規(guī)交易。

這樣一來，“大數(shù)據(jù)”監(jiān)測系統(tǒng)基本能“秒殺”傳統(tǒng)老鼠倉模式。但在“后大數(shù)據(jù)時代”，不排除遇見更聰明的老鼠，基于數(shù)據(jù)經(jīng)驗的傳統(tǒng)方法就無濟于事了。這時候，華爾街率先出動，開發(fā)AI人工智能系統(tǒng)進行監(jiān)控，之所以要AI出動，引用原文的話說：

“
“除了識別傳統(tǒng)欺詐和違規(guī)手法外，人工智能的不同之處在于，可以識別新型違規(guī)交易。”金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）執(zhí)行副總裁市場監(jiān)管Tom Gira說道。“監(jiān)管者最大的擔憂其實是對新生操縱方法的不知情，而采用人工智能這種“主動學習”的監(jiān)管工具，將為我們窺探未知方式打開了新窗?！?/span>

沒錯！AI人工智能最大的特點是“機器學習”，也是近些年AI概念火爆的核心技術(shù)。它的范疇很大，包括了深度學習（Deep Learning）、增強學習（Reinforcement Learning）、遷移學習（Transfer Learning）等多種模式，圍棋人機大戰(zhàn)里的功臣AlphaGo便是此技術(shù)。

本質(zhì)上說，“機器學習”好比自動化的程序員大腦。交給它一部分數(shù)據(jù)和模型訓練，它會優(yōu)化算法甚至歸納新的算法，在提高目標準確率的同時，發(fā)現(xiàn)新性能結(jié)果。

舉例來說，美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）每天需要監(jiān)視大約500億美元的市場指令，包括股票下單、修改、撤單和交易，并通過比對270種模式來發(fā)現(xiàn)潛在的違規(guī)行為。依賴傳統(tǒng)程式檢測交易數(shù)據(jù)的模式，算法對可疑的操縱行為發(fā)出信號，然后提示工作人員進行調(diào)查。不過由于數(shù)據(jù)量龐大，每天產(chǎn)生大量警報，當中大多還是誤報，這無疑會影響監(jiān)管效率及成本。

但正在開發(fā)中的“機器學習”能夠超越這些既定模式，無需預先編程輸入已知知識或答案，就可以更快速、準確地“理解”哪些情況確實值得打上紅色標記。將“自學”判斷何種交易模式最終需要執(zhí)法介入，從而正確地標記違規(guī)行為，甚至此前監(jiān)管從未發(fā)現(xiàn)的違規(guī)方式。

美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）預計明年開始測試這批AI監(jiān)控軟件，而納斯達克和倫敦證券交易所則在今年年底就啟用這項技術(shù)。據(jù)悉，交易所還打算將這些軟件出售給銀行和基金公司，方便監(jiān)管方隨時關注他們的交易員。

技術(shù)上，目前美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）已將AI監(jiān)控系統(tǒng)托管到亞馬遜云端，以進一步獲取強大的計算能力來分析大量數(shù)據(jù)，系統(tǒng)將在明年測試運行，并與現(xiàn)有算法結(jié)果進行比較。納斯達克也選擇與世界頂尖認知計算公司Digital Reasoning合作，倫敦證券交易所則與IBM旗下的沃森業(yè)務部、網(wǎng)絡安全公司Spark Cognition聯(lián)合開發(fā)AI監(jiān)控系統(tǒng)。
（Ps:美國Google、Facebook、亞馬遜、IBM、微軟5家科技公司在今年組成人工智能聯(lián)盟。）

人工智能技術(shù)也許不一定會完全阻止某些事件，例如2010年股市崩盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)暴跌超過1000點。但AI監(jiān)控技術(shù)一定會更迅速發(fā)現(xiàn)股市“黑天鵝事件”后的操縱行為，為市場監(jiān)管者爭取寶貴時間，挽救大量財富。那些曾經(jīng)需要調(diào)查人員花費幾年時間交叉引用歷史交易數(shù)據(jù)，才能完成對多家國際銀行交易員操縱外匯行為的證據(jù)搜集，現(xiàn)在AI人工智能技術(shù)瞬間就能完成。

AI人工智能除了運用在后臺監(jiān)管上，美國人還將其應用在前線的交易評級中。人工智能創(chuàng)業(yè)公司Neurensic就推出一款評定交易員“誠信積分”的工具，該工具可以將交易員的每一次交易模式與監(jiān)管者預設的可交易模式進行比對，自動為交易員的誠信度打分。

“這項應用可以幫助金融機構(gòu)更有效率地運行，還能主動監(jiān)督自己，避免逾越監(jiān)管紅線?！?/span>Neurensic首席執(zhí)行官David Widerhorn解釋道，他們還同時與監(jiān)管機構(gòu)合作，目前正在與兩家交易所商洽提供人工智能評級系統(tǒng)。