今日是處暑。
處暑意為“出暑”，是炎熱離開的意思，這時三伏已過或近尾聲，高溫之夏即將結(jié)束。
然而回首這一個夏天，卻是一場六十年一遇的罕見高溫、旱災
。
7月以來，高溫預警符號已經(jīng)成為天氣預報的常駐嘉賓。人被熱瘋不是最可怕的，可怕的是隨之而來的：
限 電
對水力發(fā)電占比極高的長江流域省份而言，高溫干旱天氣引發(fā)的惡果就是限電。
“浙江一天減少1億立方水”的新聞登上熱搜；重慶境內(nèi)共51條河流斷流、24座水庫干涸；四川省內(nèi)共15個地市嚴重受災，迎來歷史最少降水量。川渝缺電限電的情況，大多客官都知道，而且情況確實嚴重，說是“危機”也不為過。
于是為了確保電力夠用，全國各地都把電力褲腰帶勒得緊緊的。8月21日，四川啟動突發(fā)事件能源供應保障一級應急響應。同一天，上海宣布，暫停開放黃浦江沿岸外灘、北外灘、小陸家嘴地區(qū)景觀照明……
而這限電，可能并不是一場“小風波”。
其實，用電緊張本來就是社會生活的常態(tài)。在去年因“能耗雙減”壓力與燃煤價格高企而引發(fā)的全國限電，其影響和威力比今年的更大。而今年限電情況再次發(fā)生、歷史重演，加上極端天氣的影響、與民生實際體驗直接相關，大家就開始加倍關注及感到疑惑了：
為什么缺電現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)？限電原因是啥？解決措施是啥？如果是富二家的客官們，必然會加一個問題：對能源等具體行業(yè)的影響又是啥？
為啥缺電？限電原因是什么？
一句話概括限電的原因就是：
電力系統(tǒng)的供電能力跟不上高漲的用電需求，發(fā)電和用電的實時平衡難以維持。
作為中國水力發(fā)電第一大戶，四川的水電裝機量在其總發(fā)電裝機量中的占比接近80%，而火電僅有16%。一旦遭遇了像今年這種“六十年一遇極端高溫天氣”，四川就陷入來水偏枯的窘境。缺水就意味著缺電，電力供應大幅削減便不可避免。這種情況下，占比極小的火電即使?jié)M發(fā)也難以對沖水電缺口。
作為西電東送大省，四川省有大量剛性的合同內(nèi)外送電量需要在汛期執(zhí)行。然而，今年四川省自身因極端氣候都出現(xiàn)缺電情況，因此跨省外送電執(zhí)行情況難以保障，缺電問題還可能會蔓延到上海浙江等沿海省份。
除了發(fā)電，還有用電。
今年，四川省有15個地市均迎來了歷史同期“最高電力負荷”，極端高溫導致空調(diào)用電量激增，當電力供不應求，忍痛限電停產(chǎn)、甩掉多余負荷保證基本的民生用電，就出現(xiàn)了這陣子魔幻的限電現(xiàn)象。
未來還會發(fā)生嗎？解決措施是啥？
或許缺電現(xiàn)象會在未來繼續(xù)發(fā)生。
中信證券在最近研報中指出：未來幾年類似的區(qū)域性、季節(jié)性電荒可能會隨天氣狀況存在有一定概率再次發(fā)生。
一方面，雙碳目標下煤電裝機增長有限，新能源穩(wěn)定性較差，難以滿足持續(xù)增加的電力負荷。
另一方面，例如四川等水電發(fā)電占比較高的省份，一旦遇上高溫干旱天氣，極易產(chǎn)生電力供需錯配情況，
新舊能源的特征對比，決定了缺電中長期內(nèi)仍是無法避免問題。比如風電日波動最大幅度可達裝機容量的 80%，且呈現(xiàn)一定的反調(diào)峰特性；光伏發(fā)電則受晝夜、天氣影響同樣存在間歇性和波動性，這種不匹配性會增大調(diào)峰壓力，進而影響新能源消納水平。
所以限電現(xiàn)象，客觀上對電力的市場化改革、清潔能源的發(fā)展也提出了更高要求。
對具體行業(yè)影響幾何？
相信客官們更關注真金白銀的投資機會，富二也在此作個梳理：
首先，限電的現(xiàn)象，指向了新能源、可再生能源發(fā)電依然是未來發(fā)展的趨勢。雖然短期來看，把經(jīng)歷花在新能源領域會出現(xiàn)限電等問題，但新能源體系的建設和完善會在長遠上改善供電問題。相關板塊如風電、光伏等清潔能源，與清潔能源配套的儲能技術，都亟需更快更強力的發(fā)展以滿足供電需要，從而也有很強的上升空間。
其次，從供電產(chǎn)業(yè)的長中下游來分析，主要影響以下幾方面：
◆ 上游：煤炭行業(yè)。供電需求激增，煤炭企業(yè)這倆月肯定閑不下來了，煤炭價格飛漲導致了火電企業(yè)普遍虧損。
◆ 中游：電力行業(yè)。能源保供需求下，火電仍為重要的基礎電源，傳統(tǒng)能源的逐步退出必須要建立在新能源安全可靠的替代基礎之上，電力公司的供應因此也是“如火如荼”。
◆ 下游：耗電行業(yè)。像高耗電的有色金屬、化工、光伏硅料等行業(yè)，在限電背景下壓縮產(chǎn)能、供應減少，隨之會使得價格抬高。
總結(jié)來看，需求拉動角度，利好傳統(tǒng)能源、電力、新能源；供給收縮角度，化工、有色板塊短期帶來了積極的影響。沒錯，客官們，這對我們熟悉的幾個能源相關行業(yè)，都是利好……
“好物”時間
若需覆蓋新能源投資領域的相關“好物”，富國“新能源雙子星”的張富盛、徐志翔，都值得pick~
-#日富一日 限電-
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