“碳中和”大家一定不陌生,簡(jiǎn)單說就是實(shí)現(xiàn)二氧化碳的動(dòng)態(tài)零排放。作為當(dāng)下全球共識(shí),背后所承載的是新一輪的能源目標(biāo)。我國(guó)力爭(zhēng)于2030年前“碳達(dá)峰”、2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”,要用更短的時(shí)間達(dá)到其他國(guó)家50年才能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。時(shí)間緊、任務(wù)重,“碳中和”不是一刮就跑的“風(fēng)口”,而是一個(gè)不可忽視的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
從碳排放源出發(fā),中國(guó)碳中和的減碳路徑主要是電力行業(yè)脫碳化、工業(yè)行業(yè)節(jié)能化、交運(yùn)行業(yè)電力化、建筑行業(yè)綠色化。因此“碳中和”涉及電力、交通、建筑、工業(yè)等多個(gè)行業(yè),包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車、碳交易和碳捕集等多個(gè)投資主線。
要想在“碳中和”的大浪中淘金,需要對(duì)產(chǎn)業(yè)有深入的研究。他,從新能源“極客”到淘金“碳中和”,對(duì)研究有著極致熱愛。投資中,著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、守正出奇。歷史管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)同類排名前1%的他,認(rèn)為既要仰望星空、也要兼顧業(yè)績(jī)落地。他堅(jiān)信在對(duì)的方向上不斷努力去挖掘,一定會(huì)有美好的收獲!他就是富國(guó)碳中和混合基金擬任基金經(jīng)理張富盛。
富國(guó)碳中和混合擬任基金經(jīng)理 張富盛
◎ 證券從業(yè)年限13年,投資管理年限4.5年;
◎ 國(guó)內(nèi)大型買方和賣方證券投資機(jī)構(gòu)經(jīng)歷豐富,曾先后任職于中金、高華證券和上投摩根基金;
◎ 2021年11月加入富國(guó)基金,現(xiàn)任富國(guó)清潔能源產(chǎn)業(yè)、富國(guó)價(jià)值增長(zhǎng)混合、富國(guó)汽車智選混合的基金經(jīng)理。
從張富盛管理的產(chǎn)品歷史表現(xiàn)來看,業(yè)績(jī)同類拔尖。以上投摩根動(dòng)力精選混合為例,截至2021年9月30日,海通數(shù)據(jù)顯示,上投摩根動(dòng)力精選近兩年排名位列同類前1%(7/622),近一年排名位列同類前2%(15/865)。
目前在管的富國(guó)清潔能源和富國(guó)價(jià)值增長(zhǎng),自張富盛開始管理后,業(yè)績(jī)極具爆發(fā)力。
投資框架:著眼長(zhǎng)遠(yuǎn),守正出奇
張富盛的投資框架可以用“著眼長(zhǎng)遠(yuǎn),守正出奇”來概括。著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)很好理解,守正出奇則在于他的倉位配置。他認(rèn)為,成長(zhǎng)股投資相較其他行業(yè)波動(dòng)較大,但如果一個(gè)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)是比較確定的就可以忽略一些短期的波動(dòng),給企業(yè)更多的耐心,等待企業(yè)通過技術(shù)迭代把產(chǎn)品做好,賺β的錢,此為“守正”。而“出奇”部分,旨在有更高的風(fēng)險(xiǎn)偏好的情況下去抓一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì),力爭(zhēng)更多的超額收益,賺取α。
落腳到“碳中和”投資上,張富盛認(rèn)為像光伏、風(fēng)電、電動(dòng)車這些板塊已經(jīng)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期接近成熟期了,所以這樣的行業(yè)可以考慮作為一個(gè)“守正”的倉位去配置;再比如“碳中和”下還有一些爆發(fā)性較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性行業(yè),包括工業(yè)節(jié)能、新材料、環(huán)保建筑等領(lǐng)域,等未來好的商業(yè)模式起來之后它的爆發(fā)性很強(qiáng),可以考慮作為目前的“出奇”倉位去配置。
掘金“碳中和”:在對(duì)的方向上挖掘,一定會(huì)有美好收獲
張富盛的能力圈包括TMT(科技、傳媒、通信)、高端制造、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)。但與一般專注在成長(zhǎng)股投資領(lǐng)域的基金經(jīng)理不同,張富盛早期是看大宗商品出身,這就使得他的成長(zhǎng)股投資框架,不僅僅是自下而上,而是將自上而下和自下而上相結(jié)合,加上成長(zhǎng)股估值受流動(dòng)性影響較大,這個(gè)投資框架很好的將兩者合二為一,這就實(shí)現(xiàn)了既要“自上而下”,尋找邏輯通暢的行業(yè),向行業(yè)要beta;又要“自下而上”,在有beta的行業(yè)里“翻石頭”,向個(gè)股要alpha。
“碳中和”既包括低碳環(huán)保的新能源領(lǐng)域,比如光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能和新能車等;也包括高碳行業(yè)的綠色減排領(lǐng)域。他說:“在對(duì)的方向上挖掘,一定會(huì)有美好收獲”,而“碳中和”投資就是他認(rèn)為的成長(zhǎng)空間大、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的“對(duì)的方向”。
新能源觀點(diǎn):
? 光伏、風(fēng)電:2023年或許是光伏、風(fēng)電平價(jià)放量的年份
? 儲(chǔ)能:儲(chǔ)能是剛啟動(dòng)的一個(gè)爆發(fā)性極強(qiáng)、長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的細(xì)分行業(yè)
? 新能車:對(duì)比智能手機(jī)滲透率還有提升空間,“上半場(chǎng)電動(dòng)化,下半場(chǎng)智能化”,所以新能車的智能化方向還有較大的成長(zhǎng)空間。
臨近春節(jié),祝大家新的一年好運(yùn)連連事業(yè)發(fā),身體健康財(cái)運(yùn)發(fā),基金投資旗開得勝!揚(yáng)眉“兔”氣,大展宏“兔”!
富國(guó)碳中和混合
A類:017041,C類:017042
2月2日起盛大發(fā)行,敬請(qǐng)期待!
-#日富一日 碳中和-
各位客官生活中有哪些比較“碳中和”的生活場(chǎng)景?您看好“碳中和”涉及的哪些行業(yè)投資機(jī)會(huì)?歡迎客官們留言分享~
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