假如我們處在迷霧中，看清楚自己站在什么樣的位置，比判定往哪個方向走更加重要。現(xiàn)在市場到了什么階段？前期富二為客官分享了《鞏固你的信心！某中期指標(biāo)已達(dá)極值》，股債性價比這一指標(biāo)已達(dá)到歷史極值，當(dāng)前A股相對債券的投資價值，比近5年87%的時間都要高。站在當(dāng)下，對A股接下來的表現(xiàn)的期待，可能可以概括為“走出底部，向陽而生”。
股債性價比進(jìn)入歷史極值水平：
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022年5月26日
此外，站在當(dāng)下，各個行業(yè)正處在哪個位置？各大券商研報近期發(fā)布的觀點中，均圍繞“底部”、“拐點”作了判斷：
1、醫(yī)療：政策環(huán)境穩(wěn)定，院內(nèi)和消費醫(yī)療值得底部布局
2、電子：盈利能力顯著增強(qiáng)，行業(yè)估值歷史底部
3、化工：穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力，繼續(xù)關(guān)注景氣底部反轉(zhuǎn)及高景氣持續(xù)板塊
4、輕工制造：把握家居&中游制造底部布局機(jī)會，消費進(jìn)入復(fù)蘇期
5、互聯(lián)網(wǎng)傳媒：文化數(shù)字化迎政策利好，底部曙光初現(xiàn)
6、證券：券商估值逼近歷史底部，建議左側(cè)布局
7、經(jīng)濟(jì)低點已現(xiàn)，期待拐點
8、涅槃重生，拐點將至
注：以上觀點來自國金證券、開源證券、申萬宏源證券、粵開證券、信達(dá)證券等，觀點僅代表對行業(yè)看法，不做投資意見，不構(gòu)成對產(chǎn)品的推薦。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！
不少行業(yè)被認(rèn)為正進(jìn)入底部階段。
近期全國疫情顯著趨緩，北上疫情均得到有效控制。
上海疫情以來，生活就像開盲盒。但今天，上海人民開到了一個“隱藏款”大驚喜，那就是這場抗疫戰(zhàn)終于迎來了拐點。今日，上海發(fā)布了“6月1日零時起，上海有序恢復(fù)住宅小區(qū)出入、公共交通運營和機(jī)動車通行”的通知。喜大普奔有沒有？富二的小區(qū)居委也已經(jīng)明確發(fā)通知“小區(qū)作為防范區(qū)，所有人員可以正常進(jìn)出小區(qū)”。隨著昨日《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動方案》發(fā)布，復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)商復(fù)市有了更明確的舉措和安排。事實上，五月下旬以來，團(tuán)購、外賣、電商網(wǎng)購都逐漸變得順暢，一切早已朝著向好的方向發(fā)展。
疫情期間，上海封控區(qū)居民大都“足不出戶”，搶菜、團(tuán)菜成了維系生活的必要環(huán)節(jié)。解封后，我們還需要關(guān)注“糧食和蔬菜”么？事實上，6月起，我們除了自由出行與購物，自由工作和生活外，我們的理財和生活，還真的需要繼續(xù)關(guān)注“糧食和蔬菜”。
東吳證券在昨晚發(fā)布了一個挺有意思的觀點“從6月起，關(guān)心糧食和蔬菜”。為何要關(guān)注糧食和蔬菜呢？其中核心觀點是建議“關(guān)注下半年糧價上行風(fēng)險”。
不少客官不禁要問，“糧食怎么了？會缺糧么？會吃不起米面蔬菜么？”。
隔離居家期間，富二對糧食和蔬菜價格有了非常深刻的印象。但對于糧食的價格，有不少人的認(rèn)知還是比較模糊的。在某小視頻中就有人向中小學(xué)生提問“你認(rèn)為面粉應(yīng)該是多少錢一斤？”，答案大相徑庭，十幾元、三四十元、八九十元、一百多元不等。對于糧食的價格，估計不少成年人也不是很了解。但富二要告訴大家的是，糧食確實漲價了，聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，2020年以來大豆價格漲幅74%，玉米100%，小麥120%。
據(jù)美國農(nóng)業(yè)部公布的5月農(nóng)產(chǎn)品供需平衡表顯示，預(yù)計2022到2023年，全球玉米、小麥產(chǎn)量同比下降2.9%、0.6%。全球小麥供需缺口預(yù)計將達(dá)到約1300萬噸，期末庫存也降至2.67億噸，即六年來最低水平，供需結(jié)構(gòu)較為緊張。預(yù)計后續(xù)仍將帶來百萬噸級甚至千萬噸級的小麥缺口，國際小麥價格或存在進(jìn)一部波動風(fēng)險。
全球和中國玉米、小麥、大豆供需平衡表（庫存消費比%）：
數(shù)據(jù)來源：USDA，截至2022-05-13
上表中提及到了庫存消費比，這是聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出的衡量糧食安全水平的一項指標(biāo)，過高過低都屬于危險?！皫齑嫦M比”下降，則表示供小于求，上升則表示供給充足。
庫存消費比，本期期末庫存與本期消費量的比值，即庫存消費比=本期期末庫存/本期消費量。從上面的圖表來看，我國小麥的庫存消費比最高，達(dá)98.82%，這意味著在完全沒有新增產(chǎn)量的情況下，可以滿足近1年的需求。
不僅糧價漲了，而且供需趨緊。近期，印度、馬來西亞、印度尼西亞等國接連發(fā)布糧食出口禁止令。國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃在近期的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，更是提出了“隨著食品價格持續(xù)上漲，全球范圍內(nèi)人們對能否以合理價格購買食品的擔(dān)憂已經(jīng)達(dá)到頂峰?！?/span>
據(jù)官方數(shù)據(jù)披露，過去7年，中國糧食產(chǎn)量連續(xù)穩(wěn)定在1.3萬億斤以上，成為世界第一大糧食生產(chǎn)國和第三大糧食出口國。中國完全有能力依靠自身力量，將飯碗牢牢端在手中。也就是說，我國主糧儲備充裕，能夠應(yīng)對糧食價格上漲壓力。
但值得關(guān)注的是，一方面我國的玉米、小麥和大米三大主糧平均庫存消費比接近80%以上，糧食安全感滿滿的；但我們也有需要進(jìn)口才能滿足的食物，如食用植物油、大豆的自給率比較低，大部分靠進(jìn)口，“大豆和油料”是我國農(nóng)產(chǎn)品價格中，最受制約的部分。在此背景下。種業(yè)的相關(guān)研發(fā)有較大的成長空間。2021年以來，轉(zhuǎn)基因相關(guān)政策不斷出臺，轉(zhuǎn)基因種子商業(yè)化已經(jīng)拉開序幕，相關(guān)公司或迎來布局機(jī)會。
展望后市，隨著小麥、玉米、大豆、油脂等農(nóng)產(chǎn)品走勢普遍偏強(qiáng)，接下來農(nóng)產(chǎn)品板塊或?qū)⒕S持高位運行。
今年以來主要糧食漲幅：
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2022年5月30日。
在投資布局上，客官不妨關(guān)注富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF（基金代碼：159825），富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF跟蹤指數(shù)為中證農(nóng)業(yè)（000949），今年以來中證農(nóng)業(yè)指數(shù)波動較小，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月3日，該指數(shù)近6個月指數(shù)表現(xiàn)回調(diào)6.47%，同期滬深300指數(shù)下跌16.95%，相對大盤表現(xiàn)較強(qiáng)勁。富國中證農(nóng)業(yè)主題ETF基金經(jīng)理張圣賢表示，糧價普漲和政策催化，有望推動種植產(chǎn)業(yè)鏈高景氣。
在日常生活中，為了維護(hù)全球糧食安全，我們也可以付出自己的力量，牢記“節(jié)約食物，拒絕浪費”。
６月起，關(guān)心身心的自由與夢想，關(guān)心糧食和蔬菜，以夢為馬，化糧食為動能，奔赴2022年久違而熱烈的夏天。
糧食危機(jī)背景下，客官們是否對糧食安全問題有一些認(rèn)識？對米面糧油的價格有怎么樣的初印象？是否會關(guān)注農(nóng)業(yè)板塊的投資機(jī)會？歡迎客官們留言分享~
留言被精選且點贊數(shù)前10名的客官，富二將獎勵10元話費給到客官~！
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