2022上半年，出門(mén)不聊點(diǎn)新能源都不好意思說(shuō)自己在做投資?！半p碳”大背景下，新能源仿佛開(kāi)了掛一般，成為全市場(chǎng)“最靚的崽”。人人都說(shuō)新能源好，但從最近市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，舊能源完全沒(méi)有退出歷史舞臺(tái)的意思。
拿最近20日的行情表現(xiàn)來(lái)看，中證煤炭指數(shù)（399998）上漲近20%，而新能源指數(shù)（000941）則下跌2.00%。當(dāng)然新能源這廂也沒(méi)有要示弱的意思，比如今天就大有“反殺”之勢(shì)。這場(chǎng)新舊能源大戰(zhàn)之中，投資者們到底如何“自洽”？富二今天就給大家理理思路~
數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，時(shí)間截至目前2022-08-26
為啥最近“煤超瘋”了呢？
近期以煤炭為代表的舊能源能夠如此風(fēng)生水起，離不開(kāi)其背后旺盛的需求驅(qū)動(dòng)。
用近期四川限電的情況舉例就能簡(jiǎn)單理解了。四川是水電大省，往年在6-10月的豐水期，四川人民甚至能收到國(guó)家電網(wǎng)的電費(fèi)返還，意思是鼓勵(lì)大家在豐水期間多用電。
但在今年，持續(xù)高溫之下，四川的水電站也扛不住了，水位連續(xù)下降，無(wú)電可發(fā)。而四川的火電廠已經(jīng)被關(guān)停得差不多了，也沒(méi)法頂上空缺，就出現(xiàn)了缺電現(xiàn)象。
在此種環(huán)境不利的情況下，新能源暴露出了最大的缺點(diǎn)——“不穩(wěn)定”，反觀火力發(fā)電比如煤電就凸顯了其穩(wěn)定輸出的優(yōu)勢(shì)。所以舊能源的主力地位短時(shí)間內(nèi)還是難以撼動(dòng)的。
同時(shí)，過(guò)去兩年，我國(guó)煤炭整體需求向好，但供給端增幅不大，處于供小于求的狀態(tài)，煤價(jià)因此大幅上漲。今年在政策面上，也能看出國(guó)家對(duì)煤炭安全保供的重視。
新舊能源轉(zhuǎn)換，革命尚未完成
坦白說(shuō)新能源和舊能源都是中國(guó)能源體系的一部分，并不是互相對(duì)立，非此即彼，而是互相彌補(bǔ)，互相成就的關(guān)系。
比如還是在剛剛四川限電的例子里，如果說(shuō)新能源的使用目前依然需要舊能源作為穩(wěn)定補(bǔ)充，那是不是意味著現(xiàn)在要大力開(kāi)采煤炭呢？恰恰相反，只有限制煤炭開(kāi)采，把煤炭?jī)r(jià)格維持在高位，才能更好地鼓勵(lì)大家去研究發(fā)展新能源。
但如果舊能源出現(xiàn)過(guò)度短缺，也同樣會(huì)拖住新能源發(fā)展的進(jìn)度，由于過(guò)度短缺造成的高通脹，可能會(huì)重新加重對(duì)舊能源的依賴(lài)。所以說(shuō)舊能源像新能源的轉(zhuǎn)換，絕非一蹴而就，需要在漫長(zhǎng)的時(shí)間中完成平穩(wěn)、有序地銜接。
新能源VS舊能源，PICK誰(shuí)？
那么問(wèn)題來(lái)了，當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，這一對(duì)此消彼長(zhǎng)的“歡喜冤家”，究竟該P(yáng)ICK誰(shuí)呢？
簡(jiǎn)單粗暴地梳理一下：
舊能源受地緣政治影響較大，有很強(qiáng)的周期屬性，如果有把握摸到周期發(fā)展的奧義，投資到傳統(tǒng)能源企業(yè)中已經(jīng)穩(wěn)健發(fā)展的存量企業(yè)，那在2030年之前依然有賺錢(qián)機(jī)會(huì)。
如果沒(méi)有這把“金剛鉆”，可以選擇向遠(yuǎn)方看，投資大勢(shì)所趨的新能源，畢竟從2020年開(kāi)始，我國(guó)風(fēng)電、光伏新增規(guī)模就已實(shí)現(xiàn)對(duì)火電的超越。
當(dāng)然也有客官已看清一切，“小孩子才做選擇”，在成長(zhǎng)風(fēng)格凸顯的時(shí)期，優(yōu)勢(shì)方在新能源，在回撤階段，可以多考慮更為穩(wěn)健的傳統(tǒng)能源。兩手一起抓，實(shí)現(xiàn)互利雙贏，不香嗎？
-#日富一日 新舊能源怎么選-
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