自7月22日中證1000指數(shù)股指期貨和期權(quán)合約掛牌上市以來，以中證1000為代表的小盤股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。細(xì)數(shù)中證1000指數(shù)成分股，其中包含了不少專精特新、成長(zhǎng)性極強(qiáng)的中小企業(yè)。隨著國(guó)產(chǎn)替代日益深化，中小企業(yè)將不斷崛起，未來成長(zhǎng)空間廣闊。
8月3日，跟蹤中證1000指數(shù)的1000ETF（交易代碼：159629）正式登陸深交所上市交易，即日起在交易時(shí)段內(nèi)，投資者可直接在二級(jí)市場(chǎng)交易1000ETF。此前，7月22日包括富國(guó)基金旗下1000ETF在內(nèi)的4只中證1000指數(shù)相關(guān)的ETF正式首發(fā)，其中1000ETF發(fā)售首日即募集79.50億份，提前結(jié)募。
根據(jù)各家相關(guān)ETF的生效公告，隨著這批中證1000指數(shù)相關(guān)ETF 的集體建倉(cāng)和陸續(xù)上市，未來幾天中證1000指數(shù)將迎來超270億元的增量資金，指數(shù)表現(xiàn)或許值得期待。從中長(zhǎng)期來看，中證1000指數(shù)具備較好的投資價(jià)值。
個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)積極
近期，中證1000指數(shù)迎來相關(guān)股指期貨和期權(quán)合約的掛牌上市，這使得此批發(fā)行的4只跟蹤中證1000指數(shù)的ETF備受市場(chǎng)資金追捧，其中富國(guó)基金旗下的1000ETF更是唯一一只發(fā)售首日即提前結(jié)募的產(chǎn)品。
7月29日， 1000ETF發(fā)布的《富國(guó)中證1000交易型開放式指數(shù)證券投資基金上市交易公告書》顯示，截至2022年7月27日，1000ETF募集總份額79.50億份，場(chǎng)內(nèi)份額持有人戶數(shù)為120134戶，平均每戶持有的基金份額為6.62萬份。其中，機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額為6.89億份，占基金總份額的8.67%；個(gè)人投資者持有的基金份額為72.60億份，占基金總份額的91.33%。
據(jù)悉，1000ETF密切跟蹤的中證1000指數(shù)是將全市場(chǎng)市值最大的800只股票剔除后，由剩余市值最大的1000只股票構(gòu)成。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，與滬深300相比，中證1000指數(shù)成分股的市值主要分布于200億元以下，863只股票屬于該市值區(qū)間，權(quán)重占比達(dá)71%。
同時(shí)，中證1000指數(shù)具備較高的“專精特新”覆蓋度。中證1000指數(shù)成分股相較滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)，“專精特新”占比更高，廣發(fā)證券數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，共有80家“專精特新”企業(yè)，這一賽道權(quán)重達(dá)36.6%。
指數(shù)長(zhǎng)期回報(bào)性價(jià)比突出
從中長(zhǎng)期表現(xiàn)來看，中證1000指數(shù)成立以來展現(xiàn)出明顯的高彈性、長(zhǎng)期超額收益顯著的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比更優(yōu)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，中證1000指數(shù)自基日2004年12月31日以來累計(jì)漲幅達(dá)611.74%，跑贏同期滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)；相較創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50等指數(shù)估值，中證1000指數(shù)估值水平較低，市盈率為31.08倍，位于歷史14%的分位點(diǎn)，相對(duì)滬深300的45%歷史估值分位和創(chuàng)業(yè)板指的53%歷史估值分位而言，體現(xiàn)出較高的安全邊際和較大的向上空間，估值具有更好的投資性價(jià)比。
與此同時(shí)，中證1000成分股凈利潤(rùn)增速迎來復(fù)蘇。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年中證1000整體凈利潤(rùn)增速回升至20.3%，2020年上升至26.1%，2021年達(dá)60.6%。Wind一致預(yù)期兩年凈利潤(rùn)復(fù)合增速為39%，未來成長(zhǎng)性較高。
實(shí)際上，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的公募基金和北向資金已提前布局中證1000指數(shù)成分股，近兩年持倉(cāng)占比較此前有所增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，公募基金重倉(cāng)股中，中證1000指數(shù)成分股市值占比從2020年末不到6%上升至2022年3月末的10%；北向持倉(cāng)資金中，其成分股市值占比從2020年末的3.7%上升至2022年6月底的6.5%。1000ETF基金經(jīng)理金澤宇表示，公募和北向的持倉(cāng)均呈現(xiàn)出從過去“大而美”向“小而精”過渡的趨勢(shì)，逐步增加中小盤配置，持倉(cāng)體現(xiàn)“市值下沉”的現(xiàn)象。
“總的來說，中長(zhǎng)期維度較看好中證1000指數(shù)的投資價(jià)值?！?000ETF基金經(jīng)理金澤宇表示，一方面，市場(chǎng)實(shí)際利率水平處于低位，信用價(jià)差穩(wěn)步下降、權(quán)益市場(chǎng)增發(fā)融資額不斷上升，中證1000指數(shù)成分股的融資環(huán)境較友好；另一方面，一季度中證1000指數(shù)利潤(rùn)增速小幅下滑，市場(chǎng)預(yù)期中證1000指數(shù)二季度、三季度利潤(rùn)增速將恢復(fù)到之前高增長(zhǎng)水平。
指數(shù)投資大廠 保駕護(hù)航
1000ETF的成功發(fā)行，是富國(guó)基金多年來在被動(dòng)投資方面的持續(xù)投入和經(jīng)驗(yàn)積累。富國(guó)基金量化團(tuán)隊(duì)在ETF投資領(lǐng)域已深耕12年，由公司副總經(jīng)理李笑薇博士帶隊(duì)，匯聚眾多投研干將，跨資產(chǎn)、多策略管理經(jīng)驗(yàn)豐富，產(chǎn)品線已積聚領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。定期報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)規(guī)模最大的中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品就是由富國(guó)基金運(yùn)作管理，截至2022年6月末，富國(guó)中證1000指數(shù)增強(qiáng)規(guī)模超28億元。
不只在中證1000指數(shù)方面，富國(guó)基金在指數(shù)投資領(lǐng)域還創(chuàng)造了多項(xiàng)“第一”：如全市場(chǎng)首只跟蹤上證指數(shù)的ETF——上證指數(shù)ETF，第一只主動(dòng)量化指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品——富國(guó)滬深300指數(shù)增強(qiáng)，首批獲批的碳中和ETF——雙碳ETF。截至目前，富國(guó)基金旗下?lián)碛?6只ETF產(chǎn)品，14只ETF聯(lián)接基金，包含龍頭系列、行業(yè)細(xì)分賽道、寬基、商品、Smart Beta等全產(chǎn)品線，致力于為投資者打造多樣化、多策略、全譜系的資產(chǎn)配置工具箱。
值得注意的是，這批中證1000指數(shù)相關(guān)ETF 的集體建倉(cāng)和陸續(xù)上市，意味著未來幾天中證1000指數(shù)將迎來超270億元的增量資金，或有望帶動(dòng)指數(shù)取得正超額收益。同時(shí)，在經(jīng)過前期調(diào)整后，中證1000指數(shù)估值已處于歷史低位，風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比高。中長(zhǎng)期看好我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力典型代表、成長(zhǎng)性強(qiáng)的中小企業(yè)的投資者可借道1000ETF（交易代碼：159629）參與。此外，因?yàn)橹凶C1000指數(shù)成分股數(shù)量多、權(quán)重分散，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月8日，日內(nèi)平均振幅為2.5%，顯著高于滬深300和中證500，近三年的年化波動(dòng)率也超中證500、滬深300等寬基指數(shù)，適合日內(nèi)T0策略，喜歡短期波段交易的投資者也可通過1000ETF（交易代碼：159629）逢低做多。
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